原标题:5G概念王者归来

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蔡滨

香港大学MBA,2009年加入博时基金,历任研究部研究员、研究部副总经理。

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style=”font-size: 16px;”>随着全球网络和智能时代的推进,万物互联的5G将是一块大蛋糕。普通投资者不妨借基金之手,来分享盛宴。

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去年,第四届世界互联网大会一过,5G迅速成为备受市场关注的热点话题。面对5G这块大蛋糕,各大相关通信厂商纷纷大力布局。

中国联通方面透露,今年5G信号已经在一些城市进行试验,2019年将进行试商用,预计2020年进行正式商用。中国移动则将在11月启动2018年普通光缆产品集中采购项目(第一批次)招标,推动5G部署。可以说,随着5G行业标准加速确定和巨大流量需求加速释放,通信行业正步入发展快车道。对于可以预见的趋势,投资者可以通过基金抓住5G概念投资热潮。

国内巨头谋局5G

随着消费升级与产业升级,5G网络正在成为一条通往未来的高速公路。相较于4G网络,它有更强大的通信和带宽能力。5G网络一旦应用,将极大推动车联网、物联网、智慧城市、无人机网络等概念的实现与普及。此外,5G还将进一步应用到工业、医疗、安全等领域,能够极大地促进这些领域的生产效率,以及创新出新的生产方式。可以说,未来很多产业的发展都要建立在5G的发展之上。因为只有5G的网络才能支撑如此海量数据的实时传输。

所以,目前很多科技巨头和通信巨头都把5G看作是决胜未来的关键。面对5G这块大蛋糕,各大相关通信厂商也是纷纷加速布局。

其中,中国移动早在2014年就公开表示,将全力支持5G项目发展,并希望通过努力引导产业界5G技术研发和技术标准的制定。在2016年,中国移动还与日本DoCoMo、韩国KT共同发布5G合作联合声明,宣布三家运营商将共同针对亚洲市场研究和丰富5G的需求,探索5G的新业务、新垂直市场,开展5G关键技术及系统验证,并与全球标准化组织合作,以实现全球协调一致的频谱规划和统一的5G标准。最新消息称,中国移动预计在2019年实现5G商用。

而中国联通则率先成立了5G创新中心,以推动中国联通5G业务。并且,中国联通还牵头制定了ITU-TG.698.4标准(前G.metro),标志着城域WDM技术从标准逐步走向实际应用,也将会为5G承载网的快速部署提供更为经济合理的实施方案。

目前来看,国内三大运营商在5G方面的竞争可以说是非常激烈的。中国移动计划在2019年推出5G服务,而中国联通和中国电信则计划于2020年启动5G网络商用。

不仅三大运营商在5G方面加速推进,华为、中兴、小米、诺基亚、爱立信等手机制造商也透露,正在加快5G关键技术的研发。

上半年通信板块表现并不理想

尽管5G的投资与发展潜力都是巨大的,但是今年上半年,5G概念板块表现并不尽如人意。

盘面数据显示,今年上半年5G板块整体属于下跌状态。同花顺数据显示,2018年以来至今,5G板块跌幅达到28.32%。今年以来,板块指数从2200多点一路下探至1600点。去年同期,5G概念一路火爆与今年形成鲜明对比。

对于5G板块大幅调整的背后逻辑,确实有复杂的国际关系的影响,特别是中美贸易摩擦,通信行业首当其冲惨遭波及,负面的市场消息致使外界对5G评级骤降。同时伴随着大盘整体走低,市场情绪难言积极,使得市场情绪因素或出现反应过度。在多重因素叠加下,导致今年以来通信板块表现并不理想。

在整体情绪偏负面的背景下,市场下跌可能会在某个阶段过度悲观反映在行业基本面、公司基本面、中国经济前景中等,确实存在这种可能性。但从两三年中长期维度看,现在“去杠杆”政策、解决债务危机、防范金融风险,甚至部分产业补贴政策退出等政策,在中国转型期都是大方向正确的,对市场应该有信心。

那么未来市场机遇在哪儿?放在中长期看,目前中国转型正是新旧动能转换的关键时刻,那么未来驱动经济的必定是新兴产业,这些便是机会所在。在近经济领域,5G既是成长性行业,又是消费升级、产业升级的基础性行业,可以说未来前景是可预见的。

值得一提的是,5G本身相对于4G是非常大的提升,4G相对于3G的提升并不大,5G容量会更大,会驱动物联网、车联网,甚至人工智能产业,对这些行业可能带来实实在在的利润而不类似过去的主题炒作。所以投资者没有必要担心5G概念会不会过时的问题。

危中有机

由于2018年上半年A股行情惨淡,市场悲观情绪便开始持续升温,但是在资本市场中,自古有“低点往往也是起点”的说法。因此目前市场环境下要“莫畏浮云遮望眼,风物长宜放眼量”。

中国经济仍然存在较强的韧性,虽然短期看市场负面因素较多,市场或在下半年持续震荡寻底。但长期看,目前改革大方向持续正面推进,或许正意味着开启了一个新时代,目前正值布局好时机。

特别是对于5G这样具有确定增长性的行业,目前的底部调整,恰是布局的好时机。而且,5G板块经过上半年的反复调整,估值不断趋向合理,不少个股股价可以说都处在底部。目前,5G板块龙头主要为中兴通讯、烽火通信、亨通光电、中天科技、长江通信等龙头企业。

从2018年一季报来看,持有烽火通信最多的前十只基金,前三名分别为中欧新蓝筹混合、中欧新趋势混合、诺安灵活配置混合;持有亨通光电最多的前十只基金,前三名分别为富国低碳环保、富国天瑞强势混合、国泰估值优势混合基金;持有长江通信的基金阵容就不太大了,目前有四只基金持有;持有中兴通讯的前十只基金中,前三只分别为南方成份精选、汇添富民营活力、富国中证国有企业改革指数。

在这么多的基金中,到底该怎么选呢?其实,普通投资者可以通过对比,找出比较知名或者靠前的龙头5G股,寻找出基金扎堆比较集中的情况,然后选择一只自己比较喜欢的5G概念基金,从而抓住5G的投资机遇。

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