· 号称“精品生活方式”的寺库在上游供应链上打法如何?

· 面对YNAP退市,寺库如何进一步抢占市场份额?

「创业最前线」特约记者|阿火

· 寺库如何找准难得的时机提升国际品牌形象?

二、精品电商战略:构造高端“壁垒与生态”

二季报发布的同时,寺库董事会总结了二季度的精品电商战略。

寺库集团董事长兼CEO李日学表示,“对于合作伙伴,我们对L
Catterton和京东的投资表示感谢;同时也对全球消费者、以及奢侈品电商合作伙伴表示感谢。”

李日学在财报电话会上总结了寺库新的高端战略,主要包括以下几方面:

· 大量时尚和奢侈品牌加入寺库的线上线下整合平台,证明寺库的独特价值。

· 我们有信心通过寺库的战略联盟和优质的购物体验,来服务更多高端客户。

· 寺库未来将吸引更多时尚品牌入驻平台,抓住消费者对高端产品的需求。

· 寺库多管齐下的业务战略,将在不久的将来实现更加强劲的增长。

最新进展表明,奢侈品电商的大环境越来越利于寺库扩大规模。在政策红利和资本助推下,中国奢侈品电商的“第二春”即将到来。

事实上进入2018年,奢侈品电商又热起来。无论是京东、阿里、唯品会等综合电商平台,还是寺库、魅力惠等奢侈品市场的垂直电商,都开始加码布局。

恰逢国际市场上,Yoox Net-a-porter Group
SpA(以下简称YNAP)宣布在米兰证券市场停止交易,退出资本市场。至此,寺库成为全球奢侈品上市的唯一电商。

统计数据表明,中国境内奢侈品市场潜在规模至少2700-3000亿元。其中近1000亿元的市场增量,将是寺库的主要战场。

为了面对竞争,寺库在上游的商品供应链上练习内功,确保商品100%为正品,构建了极高的行业“壁垒”。8月初,英国领先的生活方式时尚品牌Mulberry正式入驻寺库平台。

2018年第二季度,寺库开拓了与35个国际顶级设计师品牌直接合作,如Stella
McCartney, Alexander Wang和著名的意大利瓷器品牌Richard
Ginori等。2018年第二季度,寺库与88家欧洲买手代理商合作,主要涉及服装和鞋类产品,以提高寺库的全球供应链能力和库存深度。

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为了庆祝成立十周年,寺库发起
“618”和“707”促销活动。得益于这些推广活动,寺库的活跃用户总数在2018年第二季度同比增长97.6%。

此外,中国人气偶像组合乐华七子NEXT在2018年第二季度作为“618”和“707”活动的品牌代言人。通过代言,寺库的品牌知名度得到提升,并进一步扩大了其在中国年轻一代中的影响力。

据介绍,截至目前寺库与超过3000个高端品牌达成合作,汇聚来自全球的30万件商品,包含VERSACE、Armani、Ferragamo、Tod’s、Lanvin、Roger
Vivier等超百个国际硬奢品牌核心品类入驻。

寺库的广告客户增加了多个顶级品牌,包括马爹利、保时捷、大众CC、嘉里地产和红星美凯龙等。此外,寺库的大数据驱动营销和广告解决方案已经服务于14家互联网内容提供商,包括网易云音乐、微众银行和VIPKID等。

通过与奢侈品和电子商务领域的高端合作伙伴(如L
Catterton、京东)建立关系,寺库获得了巨大的品牌认知,并进一步提升了在国际奢侈品消费领域的声誉。

而国际奢侈品品牌挑选电商,更多的是看美誉度、调性、细分人群。那么,增强在奢侈品领域的影响力,就成了寺库的“重要一课”。

就像种了一棵树,十年后枝繁叶茂了。

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一、Q2亮点——连续八个季度盈利

今年以来的两个季度,寺库财报业绩一浪高过一浪。从去年以来,寺库连续八个季度盈利。

2018年Q1,寺库营业收入为8.025亿人民币,增长42.8%。Q2营收为12.201亿元人民币,比2017年第二季度的7.847亿元人民币增长55.5%。

寺库方面表示,业绩增长主要得益于,Q2期间活跃客户总数和订单总数大幅增长。

根据财报数据,寺库Q2订单总量为45.59万份,较去年同期的30.46万份增长49.7%;活跃用户数量为25.55万人,较去年同期的12.93万人增长97.6%。

公司预计,Q3净营收将在人民币13.4亿元至人民币1.37亿元之间。这意味着寺库今年全年的业绩增长非常强劲,一举成为潜力巨大的独角兽。

寺库第二季度财务业绩梳理如下:

①商品交易总额(GMV)为16.534亿元(约合2.499亿美元),较去年同期的11.426亿元增长44.7%

②总订单数为45.59万,较去年同期的30.46万增长49.7%

③活跃用户数为25.55万,较去年同期的12.93万增长97.6%

④总净营收12.201亿元(约合1.844亿美元),较去年同期的7.847亿元增长55.5%,增长主要得益于总订单量和总活跃用户数增加。

⑤Q2的毛利率为18.3%,上年同期为16.5%。

技术和内容开发费用2030万元(约合310万美元),较去年同期的1450万元增长40.0%。

⑦净利润为3640万元(约合550万美元),较去年同期的2880万元增长26.4%

⑧截至2018年6月30日,寺库持有的现金、定期存款、限制性现金为4.442亿元(约合6710万美元)。

随着阿里、京东等大玩家入局,奢侈品电商竞争愈加激烈。可喜的是,高端电商领域正在强势杀出一匹黑马。连续8个季度的增长态势表明,寺库抢占了在线奢侈品电商的领先地位。

与此同时,寺库不断通过整合线上线下平台,从而改善购物体验,扩大高端产品供应以及加强技术研发。

业内认为,寺库超过2000万用户群皆为高黏性用户,新引入的品类符合“精品生活方式”的定位,将不断提升用户重复购物比例,从卖奢侈品升级为售卖“精品生活方式”。

这些高端消费人群是天猫等平台难以达到的,一旦扩大品类覆盖,并构建“高壁垒”的篱笆,不仅提高用户对平台的忠诚度、依赖度,还将定义全新的市场。

今年正是寺库十周年,十周岁的寺库正在开花结果。而让这棵树茁壮成长的,正是严谨而有效的“精品电商”战略。

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寺库集团董事长兼CEO李日学表示,“很高兴看到寺库在2018年第二季度继续保持强劲的增长势头,寺库的总净收入和GMV同比分别增长了55.5%和44.7%。”

三、盈利前景良好:寺库估值80-100亿元

目前,海内外资本市场非常关注寺库第三季度的经营状况。

据Q2财报预计,2018年第三季度的净收入总额将在13.4亿和13.7亿元人民币之间,同比增长约36%至40%。客观的说,这一数据仍然预计高达40%左右的增速,表现出来非常强劲的经营能力。

Q2财报显示,高端消费的生态建设是寺库目前的重中之重。这主要包括——

1)一方面,业绩增长证明了奢侈品电商的造血能力和潜力;

2)具备市场、品类、供应链、渠道等新生态协同战略,正在推动寺库爆发越来越强的产业力量。

3)寺库提供的远不止于奢侈品,而是一套针对精英人群的高品质商品和生活服务。

4)通过投融资、海内外市场、战略合作、业务升级等方式,寺库不断拓展业务版图,完善高端服务生态体系建设。

5)寺库打造的是一个生态闭环,商业价值和潜力不断延伸。

种种数据显示,寺库在高端消费这个难以估值的大产业中,具备了其他竞品无法复制的生态优势。特别是寺库Q2的毛利率为18.3%,而上年同期为16.5%。再加上全球奢侈品上市电商仅剩一家,寺库价值几何?

招商证券在研报中针对寺库进行了财务分析,并认为——

1) 毛利率处于上升通道,产品结构调整以及平台化发展驱动;

2) 规模及效率提升,固定成本摊薄,精准化营销降低费用率;

3) 2016 Q3以来净利率由负转正,2017年Q3提升至3.5%,2018年将达5%以上。

业界分析人士认为,如果按照历峰集团和YNAP的交易比例计算,YNAP的整体市值为53亿欧元,约为417.2亿人民币(按1月24日汇率计算),YNAP的估值是其销售额的两倍。

根据这个情况来看国内奢侈品电商平台寺库,寺库的估值可以达到80-100亿元。随着YNAP退市,寺库则成为全球唯一一家奢侈品上市公司。显然,寺库的价值被严重低估。

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2017年9月,寺库登陆纳斯达克公开募股,成为公司发展的一个转折点,从而在国际电商市场产生了巨大的影响力。早在2017年IPO时,寺库全球化战略落地,国际站正式上线,服务对象主要面向于海外华人。一年多以来,这一战略吸引了大量高端消费人群。

目前电商平台已经过了野蛮生长期是一个不争的事实,精品电商平台异军突起,在非常短的时间里得到消费者认可。其核心价值就是,给消费者推荐有保障、有品味的好产品。

具体说,对于每年至少在电商平台消费在2-3万元的消费者说,可以明显感觉到,寺库正在改变那种捡便宜的购物习惯。而这些有效增值的流量,才是寺库未来的目标社群。返回搜狐,查看更多

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核心提示:

原标题:寺库超越之道:Q2活跃用户翻一番,连续八个季度盈利

9月6日,寺库发布二季报,业绩表现一扫行业颓势,显示了稳健的增长轨迹。这表明寺库精品生活电商的战略定位愈发清晰,并在全球电商市场上打开了一片新天地。

· “品牌直签+海外直采”模式取得哪些效果?

市场对于寺库二季报的反应如何?我们来看股价走势。9月7日,寺库大涨6.67%,说明财报利好正在被市场消化。需要说明的是,目前寺库用户2000万,客单价3750元。这一数值已经抢占据高端消费品市场的风口。

· 上市一年多以来,寺库引入了哪些战略资本?

· 2018年以来,奢侈品电商竞争的未来格局如何?

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